西班牙国王卡洛斯一世即神圣罗马帝国皇帝查理五世，是阿拉贡国王费尔南多二世与卡斯蒂利亚女王伊莎贝拉一世的外孙。彼时他是即将成为欧洲最有权势的年轻人，可这一切充满了危机，对内卡斯蒂利亚贵族的恶意，对外周边国家的战斗。他所追求的荣耀，追求实现的梦想如此艰难，以至于他不得不放弃对家庭生活的渴望。这一切都使他感到孤独。但他还是以顽强意志力和坚韧决心成为了一名成功的国王。
当年以演侠盗著称的动作巨星埃罗尔·弗林饰演绰号“海鹰”的英国海盗船长，在17世纪英国与西班牙作战时下令击沉了法国大使乘坐的军舰，并自行放走在舰上当奴工的一群英国俘虏，因而惹祸上身，但也因为他的正义和勇敢而赢得大使千金的爱情
富家子弟周通（许冠杰 饰）武功高强，到处仗势凌人，其妹妹周吉（吴君如 饰）也十分无理取闹。他们的母亲太君（许冠英 饰）一直想他们定性并能够成家立室。可是在周吉的新婚之夜，夫君林嘉声（黄百鸣 饰）忍受不了周吉而逃走了。自此，太君便茶饭不思，周通于是为母亲办寿筵冲喜，更想请 著名魔术师大围高栢飞（张国荣 饰）助兴。与此同时白雪仙（关之琳 饰）乔装出来逛花市，与高栢飞一见钟情。白父（吴孟达 饰）得知事情后以为女儿已怀孕，便找到高柏飞提亲，却误以为周通就是高栢飞。当周通见过白雪仙之后，便誓要得到美人。母夜叉（毛舜筠 饰）从逃难的高栢飞与雪仙口中得知了他们的遭遇后，便假扮新娘教训周通。周吉的丈夫林嘉声成为了状元，周吉想与夫君和好，却遭到了林嘉声拒绝……
小柔凭自创“舞武功”把泰国女拳王打败后，慕名而来学艺的人日渐增多。开始开馆授徒，并将武馆命名为光大武馆。光大武馆开业，使另一家武馆——郑氏武馆的徒弟纷纷转投光大武馆，郑氏武馆馆长郑师父对此甚为不满。另一方面，东瀛女摔角高手石川、东城二人来到中国摆擂台后打败无数高手，此时也慕名向小柔挑战……