香港最大黑社会帮会“和联胜”举行两年一度的办事人选举，阿乐（任达华饰）与大D（梁家辉饰）作为两大地区领导，暗地里展开争夺宝座的努力，一众有投票权的元老亦为自身利益而明争暗斗，选举因此相当不顺利。 结果，阿乐再次获选成为办事人，满心不服的大D决定挑战帮规，他要抢夺到象征最高权力的信物龙头棍，组织新帮会。五名小头目（古天乐、张兆辉、张家辉、林雪、林家栋饰）牵连其中，为争夺龙头棍展开连番内斗。最终鹿死谁手，一切不得而知。
江湖从来就是非横生。自从如来天尊（曹达华 饰）自创了威力无穷的如来神掌后，武林中的各门各派都虎视眈眈，天尊不胜烦扰，将如来神掌和火云战衣传与了徒弟古汉魂（万梓良 饰）后，圆寂过世。从此古汉魂自称火云邪神，在武林上大开杀戒，引发了一场武林浩劫。一晃眼二十年过去了，古汉魂早已退隐多年，一日他从悬崖底救起了因和师傅女儿（余安安 饰）相恋而被师傅击下山崖的青年龙剑飞（尔冬升 饰）。古汉魂将他毕生所学都传与龙剑飞，让他穿上火云战衣，代表火云邪神重出江湖。从此江湖又将不得安宁！
村中恶棍黑龙带一帮兄弟，以收账为生，经营城里“生意”清闲时，回村里小住。黑龙喜欢村中少妇张敏蓝。张敏蓝长相漂亮，是村中之花，也因老公建生外出打工，常年不在家，独自孤独寂寞，便对黑龙产生了依赖。黑龙媳妇杨美美对此早有耳闻，但苦于没有证据；同时，她对黑龙也无可奈何，心中苦闷。杨美美为了报复黑龙，精神出轨，心里开始暗恋村里青年英俊的小学教师海川。经过一系列事情，导致黑龙失去了美美，黑龙或悔不已，却无力挽回。