镇上准备进行剑道比武，胜者可以获得一把绝世名剑和比武主办者田家女儿田阿彩。各大势力都因各不相同的目的为这场比武做准备，殊不知镇子上一位隐居的独眼怪人也一直在暗中窥视这场比武以及田家的名剑。在几方争夺宝剑的过程中，独眼怪人一时糊涂犯下弥天大错。几家的命运就此改变……
摩根被人设计将有毒废物倒入他工作的矿区内，导致东非尚比亚数千里居民死亡，被当地政府驱逐出境。数月后，由杜邦处得知害他的史考特并没死，且藏身于当地反判军内，于是决定返非讨回名声，找出被藏匿的放射能污染物。怎知这一切其实都是北韩反叛军陈和杜邦图谋当年史考特和中情局从苏联劫来的铀棒，欲从中获取厚利。
1996年，香港警方预备在回归前夕涤荡黑帮势力，营造法制环境，戴先生掌控的社团首当其冲在打击范围之内。是夜，戴先生社团五大堂主之一的占米被人暗杀，身中两枪生死未卜，占米之妻张桦（蔡少芬 饰）远在台湾，授意保镖伍宝（余文乐 饰）代理老大一职调剂各方关系，阻止老二黑水（杜汶泽 饰）向其他四位堂主寻仇，咖啡（黄贯中 饰）、木星、沙纸三位堂主闻风而动，在乱局中各有盘算。真实身份是警方卧底的伍宝当夜宿醉难耐，又要在短短几小时内周旋于社团、黑水与警方之间，暗恋伍宝的亚玲（江若琳 饰）跟随相助，但社团混战随时可能爆发。另一方面，掌握了真凶的警方暗中布置，趁机派出内应把事件复杂化以便将社团一网打尽……